美国债市:收益率从高点回落,此前美联储主席鲍威尔在国会作证

发布时间:2022-01-12

美国公债收益率(殖利率)周二下滑,短债收益率从近两年高位回落,此前美国联邦储备理事会(FED/美联储)主席鲍威尔就美联储计划如何抗击通胀发表讲话。

鲍威尔在国会听证会上表示,他预计正迅速传播的Omicron变种只会对就业和经济增长产生“短暂”影响,美国经济足够强劲,足以应对开始收紧货币政策,美联储准备加息并缩减资产负债表。

U.S. Bank Wealth Management固定收益研究主管Bill Merz称,“他巩固了3月美联储将结束资产购买计划的预期。”

“其次,他既肯定了12月会议记录中提出的鹰派观点,也没有反驳其他美联储成员在过去48小时内提出的3月是开始加息的适当时机的言论。未来,除了加息之外,一个主要问题将是量化紧缩的时机、速度和规模,这可能会成为推动长债收益率上升的关键因素。”

10年期美债收益率下跌3.4个基点,至1.746%。

指标10年期公债收益率下滑,因市场认为更快升息也可能在较长期内削弱经济成长和通胀。周一,收益率曾触及2020年1月21日以来最高1.808%。

美国公债收益率上周走高,因外界认为美联储的举措比先前的预期更激进,此前公布的美联储12月会议记录显示,美联储可能需要提前升息和缩减总资产持有规模,以抗击持续高涨的通胀。

与此同时,劳动力市场接近充分就业,这增加了收紧政策的理由。

在鲍威尔发表证词之前,亚特兰大联邦储备银行总裁博斯蒂克(Raphael Bostic)表示,高通胀和经济强劲复苏将要求美联储今年至少加息三次,最快从3月开始,并有理由迅速减持所持资产,以吸收金融体系中的过剩资金。

与博斯蒂克观点一致的是,克利夫兰联邦储备银行总裁梅斯特表示,美联储今年可能至少需要升息三次,并开始缩减资产负债表,而堪萨斯联邦储备银行总裁乔治则表示,美联储应提前而不是推迟缩表。

两年期美债收益率下跌0.5个基点,报0.899%,此前曾升至0.945%,为2020年2月以来的最高水平。

美国公债收益率曲线上备受关注的部分--两年期和10年期公债收益率差报84.5个基点,此前曾收窄至82.5个基点,为1月3日以来最窄。

分析师称,美国财政部周二标售520亿美元三年期公债表现强劲,为本周1,100亿美元公债标售的首批。

标售结束后,三年期美债收益率下跌1.4个基点,至1.185%,此前曾攀升至1.237%,为2020年2月25日以来的最高水平。

财政部还将在周三标售360亿美元的10年期公债,周四标售220亿美元的30年期公债。

根据路透调查的经济学家的预估中值,周三公布的消费者价格指数(CPI)将显示,12月物价较前月上涨0.3%,较上年同期上涨6.6%。